
Définition FRNG
F.R.N.G. : Le fonds de roulement met en relief la politique de financement d’une entreprise. Il permet de vérifier l’état de sa structure financière. Son excédent va financer une partie du besoin en fonds de roulement (le besoin de trésorerie généré par le stock et les créances (dits « emplois ») compensé par son endettement (dit « ressources ») auprès des fournisseurs et institutions ; et le solde sera attribué à la trésorerie.
Exemple complet de calcul du FRNG
Un entrepreneur, en plus de son activité salariée, se décide à créer une entreprise de conseil.A ce titre, il établira un business plan afin de démontrer que son plan de trésorerie permettra de rembourser ses "annuités" d'emprunts.
Le bilan fera apparaître les écritures suivantes.
Il apporte 1000 euros:
Débit | Crédit | |
apport de capitaux propres | Cash | capital social |
Euro | 1000 | 1000 |
Il investit dans un ordinateur:
Débit | Crédit | |
Achat d'un ordinateur | Immobilisation | Cash |
Euro | 600 | 600 |
En fin d'exercice, décu, il n'aura facturé que 300 euros (à régler). Et il constatera 200 euro d'amortissements (ordinateur)
Débit | Crédit | |
Vente prestation de conseil | Créance | Résultat (produit) |
Euro | 300 | 300 |
Débit | Crédit | |
Amortissements | Résultat (charge) | Dépreciation |
Euro | 200 | 200 |
L'expert-comptable lui montre son bilan.
Bilan | Débit | Crédit |
Capital social | 1000 | |
Résultats | 100 | |
Capitaux propres | 1100 | |
Immobilisations | 600 | |
Amortissement | -200 | |
Immobilisations nettes | 400 | |
Créances | 300 | |
Trésorerie | 400 | |
Total bilan | 1100 | 1100 |
Fonds de roulement (FRNG)
Trésorerie affectée au financement de l'activité courante
Capitaux propres - Immobilisations nettes
1100 (capitaux propres) - 400 (immobilisations nettes) = 700
Besoin en fonds de roulement (BFR):
Besoin de financement courant issu du décalage entre encaissements et décaissements:
300 (créances) + 0 (stocks) - 0 (dettes courantes)
Trésorerie::
700-300=400
Montant réconcilié avec le solde du compte banque
Relations entre contrôle de gestion et FRNG
Depuis toujours, les indicateurs de performance ne se limitent pas au résultat, mais intègrent les "KPI" (Key Performance Indicator) au niveau bilan, dans le but d'optimiser également le cash.On trouve fréquemment en effet le BFR en euros, jours, % du CA.
D'autres indicateurs encore plus stratégiques combinent résultat et bilan.
Citons le "ROCE" : "Return on Capital eomployed" correspondant au résultat divisé / capitaux employés, soit:
Résultat/(Immobilisations nettes-BFR)
Dans notre exemple : 100 / (400 + 300) = 14%
Pour approfondir le sujet:
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