vendredi 5 janvier 2018

Fonds de roulement (net global) Definition

Quelles informations sont données par le BFR

Définition FRNG


F.R.N.G. : Le fonds de roulement met en relief la politique de financement d’une entreprise. Il permet de vérifier l’état de sa structure financière. Son excédent va financer une partie du besoin en fonds de roulement (le besoin de trésorerie généré par le stock et les créances (dits « emplois ») compensé par son endettement (dit « ressources ») auprès des fournisseurs et institutions ;  et le solde sera attribué à la trésorerie.

Exemple complet de calcul du FRNG


Un entrepreneur, en plus de son activité salariée, se décide à créer une entreprise de conseil.A ce titre, il établira un business plan afin de démontrer que son plan de trésorerie permettra de rembourser ses "annuités" d'emprunts.

Le bilan fera apparaître les écritures suivantes.

Il apporte 1000 euros:
Débit Crédit
apport de capitaux propres Cash capital social
Euro 1000 1000

Il investit dans un ordinateur:
Débit Crédit
Achat d'un ordinateur Immobilisation Cash
Euro 600 600

En fin d'exercice, décu, il n'aura facturé que 300 euros (à régler). Et il constatera 200 euro d'amortissements (ordinateur)
Débit Crédit
Vente prestation de conseil Créance Résultat (produit)
Euro 300 300

Débit Crédit
Amortissements Résultat (charge) Dépreciation
Euro 200 200

L'expert-comptable lui montre son bilan.
Bilan Débit Crédit
Capital social 1000
Résultats 100
Capitaux propres 1100
Immobilisations 600
Amortissement -200
Immobilisations nettes 400
Créances 300
Trésorerie 400
Total bilan 1100 1100

 Fonds de roulement (FRNG)

Trésorerie affectée au financement de l'activité courante
Capitaux propres - Immobilisations nettes
1100 (capitaux propres) - 400 (immobilisations nettes) = 700

Besoin en fonds de roulement (BFR):

Besoin de financement courant issu du décalage entre encaissements et décaissements:
300 (créances) + 0 (stocks) - 0 (dettes courantes)

Trésorerie::
700-300=400
Montant réconcilié avec le solde du compte banque

Relations entre contrôle de gestion et FRNG

Depuis toujours, les indicateurs de performance ne se limitent pas au résultat, mais intègrent les "KPI" (Key Performance Indicator)  au niveau bilan, dans le but d'optimiser également le cash.

On trouve fréquemment en effet le BFR en euros, jours, % du CA.
D'autres indicateurs encore plus stratégiques combinent résultat et bilan.
Citons le "ROCE" : "Return on Capital eomployed" correspondant au résultat divisé / capitaux employés, soit:
Résultat/(Immobilisations nettes-BFR)
Dans notre exemple : 100 / (400 + 300) = 14%


Pour approfondir le sujet:

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